就在昨夜，金融危機以來(lái)最重大(dà)的全球銀行(xíng)業合并。北京時(shí)間(jiān)淩晨兩點半，瑞士政府召開(kāi)新聞發布會(huì)，瑞士央行(xíng)宣布，瑞銀今天宣布收購瑞信。
瑞士央行(xíng)表示，将提供大(dà)量流動性援助，以支持瑞銀收購瑞士信貸。瑞士央行(xíng)稱瑞銀和(hé)瑞信兩家(jiā)銀行(xíng)都可(kě)以不受限制(zhì)地使用瑞士央行(xíng)的現有(yǒu)便利工具。
瑞士政府還(hái)表示，将向瑞銀提供90億瑞士法郎的擔保，以穩定交易完成之前的市場(chǎng)狀況。瑞士金融市場(chǎng)監管局批準兩家(jiā)銀行(xíng)的合并計(jì)劃。瑞士财長表示最高(gāo)目标是保護瑞士金融中心地位和(hé)經濟。消息稱摩根大(dà)通(tōng)正在為(wèi)交易提供咨詢服務。
瑞士金融市場(chǎng)監管局表示，央行(xíng)的舉措将為(wèi)收購提供充足的流動性，當局還(hái)将和(hé)美聯儲以及英國審慎監管局進行(xíng)協調。如果交易中，瑞銀收購的某些(xiē)資産的潛在損失超過了特定阈值，瑞士聯邦政府還(hái)将為(wèi)這些(xiē)損失提供擔保。
瑞士央行(xíng)表示，這次收購是在瑞士聯邦政府、瑞士金融市場(chǎng)監管機構Finma和(hé)瑞士央行(xíng)的支持下實現的。
瑞士央行(xíng)表示，瑞士央行(xíng)可(kě)以向瑞信提供高(gāo)達1000億瑞士法郎的流動性援助貸款，并提供聯邦違約擔保。
瑞士金融監管局稱，瑞銀收購瑞信是“最有(yǒu)效的解決方案”。瑞士信貸存在流動性不足的風險。
瑞士财長表示，與瑞信和(hé)瑞銀的首次談判于3月15日開(kāi)始，政府在四天內(nèi)就瑞信問題舉行(xíng)了四場(chǎng)會(huì)議。優先考慮瑞士的利益，一旦瑞信破産将會(huì)産生(shēng)嚴重後果，政府的這個(gè)解決方案能穩定瑞信和(hé)金融市場(chǎng)，此舉是根據緊急法作(zuò)出的決定。政府對于瑞信無法自行(xíng)解決危機“感到遺憾”，客戶已經失去了對瑞信的信任。這筆交易的風險比其他情況要低(dī)，能夠奠定穩定性的基礎。
瑞銀集團主席ColmKelleher表示，瑞銀以每股0.76瑞郎、總價30億瑞郎的價格收購瑞信。瑞信股東将以22.48股瑞信股票(piào)換取1股瑞銀股票(piào)，瑞信和(hé)瑞銀的合并将于2023年底完成。瑞銀計(jì)劃削減瑞信的投資銀行(xíng)業務。瑞銀和(hé)瑞信的交易創造了一個(gè)擁有(yǒu)5萬億美元投資資産的财富管理(lǐ)公司。将繼續擔任合并後實體(tǐ)的主席，合并将在未經股東批準的情況下完成，将繼續雇用瑞信員工。
瑞士财長強調，這不是救助，這是一個(gè)商業解決方案。我們真的想避免實施救助。瑞信破産對瑞士經濟的代價将會(huì)是巨大(dà)的。瑞信的破産将會(huì)給瑞銀和(hé)其他銀行(xíng)以及國際上(shàng)帶來(lái)巨大(dà)的附帶損害和(hé)連帶風險，
瑞士央行(xíng)發布了聲明(míng)。聲明(míng)顯示，瑞銀今天宣布收購瑞信。在瑞士聯邦政府、瑞士金融市場(chǎng)監管機構FINMA和(hé)瑞士國家(jiā)銀行(xíng)的支持下，這次接管得(de)以實現。通(tōng)過瑞銀接管瑞信，我們已經找到了一種解決方案，以确保金融穩定并保護瑞士經濟在這種特殊情況下的利益。兩家(jiā)銀行(xíng)都可(kě)以無限制(zhì)地使用瑞士國家(jiā)銀行(xíng)現有(yǒu)的設施，根據“貨币政策工具指南”從瑞士國家(jiā)銀行(xíng)獲得(de)流動性。
瑞士國家(jiā)銀行(xíng)履行(xíng)了其為(wèi)促進金融體(tǐ)系穩定而承擔的任務，并将繼續與聯邦政府和(hé)FINMA密切合作(zuò)。
稍早前，據英國金融時(shí)報，知情人(rén)士稱，瑞銀已同意收購瑞信，并将出價提高(gāo)至逾20億美元。瑞銀将以每股0.5瑞郎以上(shàng)的價格購買瑞信的股票(piào)，用瑞銀的股票(piào)支付，該價格仍遠低(dī)于瑞信上(shàng)周五1.86瑞郎的收盤價。
兩名知情人(rén)士表示，瑞銀将大(dà)幅收縮瑞信的投行(xíng)業務，合并後的投行(xíng)業務在合并後集團中的占比将不超過三分之一。
據華爾街(jiē)日報周日援引知情人(rén)士的話(huà)報道(dào)稱，瑞士央行(xíng)向瑞銀集團提供了約1000億的流動性，以幫助其接手瑞士信貸集團的業務。關于流動性提議的細節無法得(de)知，但(dàn)這是瑞銀收購瑞信的談判的一部分。
20多(duō)億美元的價格，遠低(dī)于瑞士信貸周五收盤價，當日該銀行(xíng)的估值約為(wèi)74億瑞士法郎（約合80億美元）。
《金融時(shí)報》報道(dào)稱，這個(gè)計(jì)劃是由瑞士央行(xíng)和(hé)金融監管機構Finma在籌劃，加快瑞銀對瑞信的收購。三名知情人(rén)士表示，瑞士正準備采取緊急措施，加快瑞銀對瑞信的收購。兩家(jiā)銀行(xíng)及其監管機構正急于在周一市場(chǎng)開(kāi)盤前敲定合并交易。根據瑞士的監管規定，瑞銀通(tōng)常需要給股東六周的時(shí)間(jiān)就收購進行(xíng)咨詢。知情人(rén)士表示，瑞銀已表示将采取緊急措施，以便跳(tiào)過咨詢期，無需股東投票(piào)就能通(tōng)過交易。
知情人(rén)士稱，政府正在準備緊急措施以加快收購進程，并計(jì)劃制(zhì)定立法，繞過瑞銀股東通(tōng)常需要的六周咨詢期，以便立即敲定交易。
知情人(rén)士稱，該交易的框架由瑞士監管機構設計(jì)，旨在為(wèi)該國的銀行(xíng)系統提供最大(dà)的穩定性。瑞士當局已經獲得(de)美國和(hé)歐洲相關監管機構的預先批準，預計(jì)它們将于今天發布協調聲明(míng)。
兩名知情人(rén)士表示，瑞銀将大(dà)幅縮減瑞士信貸的投行(xíng)業務，使合并後的實體(tǐ)在合并後的集團中所占比例不超過三分之一。
為(wèi)什麽這麽着急？一位知情人(rén)士表示，監管機構之所以如此緊迫，是因為(wèi)瑞士信貸的前景越來(lái)越黯淡。這位知情人(rén)士說，該銀行(xíng)上(shàng)周每天面臨高(gāo)達100億美元的資金流出。監管機構擔心，如果不加以處理(lǐ)，該銀行(xíng)将在下周資不抵債，他們擔心信心崩潰可(kě)能會(huì)蔓延到其他銀行(xíng)。
而一開(kāi)始，瑞銀提出隻用十億美元買瑞信，不過，瑞信并不領情，拒絕了這個(gè)被收購計(jì)劃。知情人(rén)士透露，瑞信認為(wèi)這個(gè)報價太低(dī)，會(huì)傷害持有(yǒu)股票(piào)的股東和(hé)員工。
3月15日，瑞信股價最高(gāo)暴跌了30%，達到曆史最低(dī)點。這次股價暴跌十分關鍵，但(dàn)它背後有(yǒu)幾個(gè)原因：
1、瑞信自身的問題，其在财務報告中披露內(nèi)部監控有(yǒu)重大(dà)缺陷；
2、股東表态雪上(shàng)加霜，瑞信的最大(dà)股東——沙特國家(jiā)銀行(xíng)——表示不會(huì)向這家(jiā)機構繼續增資助其脫困；
3、高(gāo)度緊張的外部壞境，随着矽谷銀行(xíng)的倒閉，市場(chǎng)避險情緒嚴重，瑞信的麻煩更加劇(jù)了這種擔憂。
随着瑞信暴跌，歐美股市的銀行(xíng)股也都應聲大(dà)跌。關于“雷曼時(shí)刻”的討(tǎo)論再次甚嚣塵上(shàng)。
瑞士信貸近167年經營的終結将标志(zhì)着自2008年金融危機以來(lái)銀行(xíng)業最重要的時(shí)刻之一。這家(jiā)總部位于瑞士蘇黎世的銀行(xíng)和(hé)金融服務公司，成立于1856年，業務包括财富管理(lǐ)、投資銀行(xíng)和(hé)資産管理(lǐ)，而且業務遍布全球50多(duō)個(gè)國家(jiā)。
從規模上(shàng)講，瑞信的體(tǐ)量更是矽谷銀行(xíng)無法比拟。即便經曆大(dà)量資金外流和(hé)連續虧損，瑞信管理(lǐ)的資産規模依然超過1萬億瑞士法郎，相當于1.1萬億美元，或者7.5萬億元人(rén)民币。
近年來(lái)，一系列醜聞一直圍繞着瑞信，其股價一直在因此下跌。這些(xiē)醜聞包括逃稅、洗錢(qián)、格林希爾資本（GreensillCapital）破産，以及首席執行(xíng)官的不斷更換。
2021年，瑞信将掌管的100億美元的投資基金，用于Greensill的供應鏈融資貸款項目。然而，Greensill的破産給了瑞信沉重一擊，100億美元的投資僅追回了70億美元。
同年3月，震驚華爾街(jiē)的對沖基金ArchegosCapital的爆倉事件又将瑞信推上(shàng)了風口浪尖，基金經理(lǐ)BillHwang單日虧損超百億美元、被稱為(wèi)“史上(shàng)最大(dà)單日虧損”。瑞信在這場(chǎng)風波中損失是所有(yǒu)貸款銀行(xíng)中最慘烈的，估計(jì)超過了55億美元。
此外，瑞信被瑞士聯邦刑事法院裁定有(yǒu)罪，因其在一起涉及保加利亞販毒團夥的曆史案件中未能制(zhì)止客戶洗錢(qián)。瑞信因此成為(wèi)瑞士曆史上(shàng)第一家(jiā)在刑事案件中被判定有(yǒu)罪的大(dà)型銀行(xíng)。
瑞士信貸的規模和(hé)對全球經濟的潛在影(yǐng)響遠大(dà)于美國地區(qū)性銀行(xíng)，這迫使瑞士監管機構想方設法将該國最大(dà)的兩家(jiā)金融機構聯合起來(lái)。截至2022年底，這家(jiā)瑞士銀行(xíng)的資産負債表規模約為(wèi)雷曼兄弟倒閉時(shí)的兩倍，約為(wèi)5300億瑞士法郎。它在全球範圍內(nèi)的聯系也更加緊密，擁有(yǒu)多(duō)個(gè)國際子公司——這使得(de)對瑞士信貸的情況進行(xíng)有(yǒu)序管理(lǐ)變得(de)更加重要。
瑞士信貸在2022年第四季度損失了約38%的存款，并在上(shàng)周初延遲發布的年度報告中透露，資金外流仍未逆轉。該公司報告稱，2022年全年淨虧損為(wèi)73億瑞士法郎，并預計(jì)2023年将進一步“大(dà)幅”虧損。
瑞銀(UBS)和(hé)瑞士信貸(CreditSuisse)的全球總部位于蘇黎世，相距僅300碼，但(dàn)這兩家(jiā)銀行(xíng)的命運最近走上(shàng)了截然不同的道(dào)路。瑞銀的股價在過去兩年中上(shàng)漲了15%，2022年的利潤為(wèi)76億美元。根據Refinitiv的數(shù)據，該行(xíng)周五的股票(piào)市值約為(wèi)650億美元。
同期瑞士信貸股價下跌了84%，去年虧損79億美元。截至上(shàng)周末，它的價值僅為(wèi)80億美元。
瑞士信貸的曆史可(kě)以追溯到1856年，它的前身是SchweizerischeKreditanstalt(SKA)，成立該機構的目的是為(wèi)瑞士的鐵(tiě)路網絡擴張和(hé)工業化提供資金。
除了是瑞士第二大(dà)銀行(xíng)之外，它還(hái)管理(lǐ)着世界上(shàng)許多(duō)最富有(yǒu)人(rén)士的财富，并提供全球投資銀行(xíng)服務。到2022年底，它擁有(yǒu)超過50,000名員工。
來(lái)源：中國基金報 作(zuò)者：泰勒
