全球央行(xíng)數(shù)字貨币研發駛入快車(chē)道(dào)
央行(xíng)數(shù)字貨币是由中央銀行(xíng)發行(xíng)的數(shù)字貨币，其功能屬性與紙币相同，可(kě)以被視(shì)為(wèi)紙币的數(shù)字化形态。
新冠肺炎疫情防控期間(jiān)，無現金支付趨勢加快，多(duō)國加速央行(xíng)數(shù)字貨币的研發和(hé)測試。未來(lái)，數(shù)字貨币将會(huì)深刻改變金融基礎設施和(hé)人(rén)們的日常生(shēng)活。
國際清算(suàn)銀行(xíng)近期發布報告指出，2020年是央行(xíng)數(shù)字貨币崛起的一年，截至今年7月中旬，全球至少(shǎo)有(yǒu)36家(jiā)央行(xíng)發布了央行(xíng)數(shù)字貨币計(jì)劃。其中，厄瓜多(duō)爾、烏克蘭和(hé)烏拉圭等完成了零售型央行(xíng)數(shù)字貨币試點；中國、巴哈馬、柬埔寨、東加勒比貨币聯盟、韓國和(hé)瑞典等正在進行(xíng)試點。
随着多(duō)國計(jì)劃研發或開(kāi)展落地測試，央行(xíng)數(shù)字貨币漸行(xíng)漸近。它将如何影(yǐng)響經濟社會(huì)發展，給我們的生(shēng)活帶來(lái)哪些(xiē)改變？
平衡金融創新過程中的風險和(hé)收益
央行(xíng)數(shù)字貨币是由中央銀行(xíng)發行(xíng)的數(shù)字貨币，其功能屬性與紙币相同，可(kě)以被視(shì)為(wèi)紙币的數(shù)字化形态。目前，央行(xíng)數(shù)字貨币主要分為(wèi)“批發型”和(hé)“零售型”。批發型的使用僅限于中央銀行(xíng)和(hé)金融機構之間(jiān)，不面向公衆。加拿(ná)大(dà)銀行(xíng)的Jasper項目、新加坡金管局的Ubin項目、日本銀行(xíng)和(hé)歐洲央行(xíng)的Stella項目等皆屬此類。零售型則對公衆開(kāi)放，多(duō)用于零售市場(chǎng)交易，如中國的DC/EP（數(shù)字貨币和(hé)電(diàn)子支付工具）、瑞典的“電(diàn)子克朗”等，将廣泛而深刻地影(yǐng)響人(rén)們的日常生(shēng)活。“目前，大(dà)部分國家(jiā)正在研發零售型央行(xíng)數(shù)字貨币。”中國社會(huì)科學院金融研究所支付清算(suàn)研究中心主任、研究員楊濤對記者表示。
早在2014年，厄瓜多(duō)爾央行(xíng)就啓動了數(shù)字貨币項目，允許個(gè)人(rén)通(tōng)過中央銀行(xíng)運營的系統進行(xíng)移動支付。2017年，烏拉圭推出了為(wèi)期6個(gè)月的“電(diàn)子比索”試點。但(dàn)由于未能吸引大(dà)量用戶，這些(xiē)央行(xíng)數(shù)字貨币沒有(yǒu)成功。
2019年，臉書(shū)公司發布加密數(shù)字貨币“天秤币”白皮書(shū)，引起全球央行(xíng)和(hé)金融監管機構的廣泛關注。“天秤币”是一種币值較為(wèi)穩定的加密貨币，以主權貨币為(wèi)支撐，擁有(yǒu)龐大(dà)用戶基礎。輿論普遍認為(wèi)，“天秤币”等數(shù)字貨币的發行(xíng)對全球央行(xíng)貨币主權帶來(lái)挑戰，并帶來(lái)更多(duō)金融風險，是促使各國央行(xíng)加快研發央行(xíng)數(shù)字貨币的重要原因。“目前電(diàn)子貨币及支付系統的創新主要由私人(rén)機構主導，這将對金融系統及貨币主權帶來(lái)挑戰。”歐洲央行(xíng)行(xíng)長拉加德表示，“央行(xíng)需要通(tōng)過向公衆提供更加安全、可(kě)靠的服務，平衡金融創新過程中的風險和(hé)收益。”
非現金支付的興起推動了央行(xíng)數(shù)字貨币的發展。據統計(jì)，2018年瑞典現金使用率僅為(wèi)13%。無現金化程度較高(gāo)是瑞典加快試點央行(xíng)數(shù)字貨币的主要動力之一。新冠肺炎疫情防控期間(jiān)，無現金支付趨勢加速。國際清算(suàn)銀行(xíng)報告稱，社交隔離政策、公衆對現金可(kě)能傳播病毒的擔憂以及政府向個(gè)人(rén)發放補貼的計(jì)劃都進一步加快了向數(shù)字支付的轉變。
中國具有(yǒu)發行(xíng)央行(xíng)數(shù)字貨币的良好基礎
央行(xíng)數(shù)字貨币的研發和(hé)測試已在多(duō)國陸續展開(kāi)。歐洲央行(xíng)2019年底宣布設立央行(xíng)數(shù)字貨币專門(mén)委員會(huì)，并推出名為(wèi)“歐洲鏈”的新概念驗證項目，探索數(shù)字貨币的匿名性問題及實踐。近日，歐洲央行(xíng)發布報告稱，該行(xíng)計(jì)劃于2021年年中就是否啓動數(shù)字歐元項目作(zuò)出決定。報告指出，數(shù)字歐元可(kě)能給歐洲公民提供一種安全的貨币形式。今年1月，英國、瑞士、瑞典、日本、加拿(ná)大(dà)以及歐洲央行(xíng)和(hé)國際清算(suàn)銀行(xíng)成立工作(zuò)組，研究央行(xíng)數(shù)字貨币的潛在應用場(chǎng)景。2月，瑞典開(kāi)始為(wèi)期一年的“電(diàn)子克朗”測試，在隔離環境中模拟人(rén)們的日常使用，例如通(tōng)過數(shù)字錢(qián)包進行(xíng)支付、存取款。美國波士頓聯邦儲備銀行(xíng)正與麻省理(lǐ)工學院合作(zuò)研究30多(duō)種區(qū)塊鏈技(jì)術(shù)，探索可(kě)以支持美聯儲發行(xíng)數(shù)字美元的技(jì)術(shù)。
拉美國家(jiā)較早試水(shuǐ)央行(xíng)數(shù)字貨币。烏拉圭央行(xíng)表示正在研究下一階段行(xíng)動，并計(jì)劃完善支付系統等相關技(jì)術(shù)。巴西央行(xíng)稱巴西有(yǒu)望在2022年采用央行(xíng)數(shù)字貨币。由區(qū)域內(nèi)8個(gè)經濟體(tǐ)組成的東加勒比貨币聯盟央行(xíng)正在測試基于區(qū)塊鏈的法定數(shù)字貨币，其央行(xíng)行(xíng)長蒂莫西·安托萬表示：“希望此舉能将現金使用減少(shǎo)50%，提高(gāo)金融部門(mén)穩定性，并促進成員國的發展。”
在亞洲，韓國央行(xíng)計(jì)劃在2021年進行(xíng)試點，目前已完成研發工作(zuò)第一階段審核。日本央行(xíng)近日宣布，将于2021财年啓動數(shù)字貨币實驗，測試數(shù)字貨币的基礎核心功能。
作(zuò)為(wèi)較早啓動央行(xíng)數(shù)字貨币研究的國家(jiā)之一，中國央行(xíng)數(shù)字貨币DC/EP目前已在深圳、蘇州等地進行(xíng)試點。近日，深圳市政府開(kāi)展數(shù)字人(rén)民币紅包試點，以抽簽形式将一定數(shù)額資金發放至個(gè)人(rén)的數(shù)字錢(qián)包中，用戶可(kě)在超過3000家(jiā)商戶使用數(shù)字人(rén)民币消費。國際清算(suàn)銀行(xíng)表示，DC/EP是世界上(shàng)最先進的數(shù)字貨币之一。“智能手機普及率高(gāo)，移動支付深入生(shēng)活的方方面面，這為(wèi)中國發行(xíng)央行(xíng)數(shù)字貨币打下了良好基礎。”北京大(dà)學國家(jiā)發展研究院副院長、數(shù)字金融研究中心主任黃益平對本報記者表示。
商業機構也積極進行(xíng)研發，與央行(xíng)開(kāi)展合作(zuò)。萬事達卡日前推出了央行(xíng)數(shù)字貨币測試平台，使中央銀行(xíng)能夠在該平台評估和(hé)探索央行(xíng)數(shù)字貨币。據悉，該平台可(kě)以用于模拟央行(xíng)數(shù)字貨币在銀行(xíng)、金融服務提供商和(hé)消費者之間(jiān)的發行(xíng)、分配和(hé)交換。
以國家(jiā)信用為(wèi)支撐，具有(yǒu)可(kě)追溯性等特點
加勒比地區(qū)島嶼面積較小(xiǎo)且分散，民衆不易獲得(de)實體(tǐ)金融機構的服務。央行(xíng)數(shù)字貨币将提高(gāo)金融普惠性和(hé)金融服務的便捷性，降低(dī)使用現金成本，提高(gāo)金融機構效率，這也是該地區(qū)央行(xíng)數(shù)字貨币發展較快的重要原因。楊濤指出，作(zuò)為(wèi)法定貨币，央行(xíng)數(shù)字貨币以國家(jiā)信用為(wèi)支撐，與商業機構提供的移動支付手段相比更安全、穩定，可(kě)追溯的特點使其從發行(xíng)到流通(tōng)的每一個(gè)環節都有(yǒu)迹可(kě)循，有(yǒu)利于加強金融監管，打擊逃稅、洗錢(qián)、恐怖主義融資等非法活動，同時(shí)也有(yǒu)助于專款專用、精準扶貧等。
“央行(xíng)可(kě)以建立更有(yǒu)效率、更具兼容性的金融市場(chǎng)，并使貨币政策傳導更精準。”加密貨币和(hé)智能合約倡議組織項目經理(lǐ)莎拉·艾倫說，“央行(xíng)數(shù)字貨币所具有(yǒu)的透明(míng)性等特點，将使政策制(zhì)定者獲得(de)更為(wèi)宏觀的全球經濟視(shì)角。”“現在，人(rén)們很(hěn)難知道(dào)貨币政策是否或何時(shí)對經濟産生(shēng)預期的影(yǐng)響，如果通(tōng)過央行(xíng)數(shù)字貨币執行(xíng)經濟刺激政策，則可(kě)以對其進行(xíng)精确監控，從而為(wèi)未來(lái)的貨币政策提供依據。”印度資訊公司印孚瑟斯金融服務與保險部門(mén)負責人(rén)莫希特·喬希表示。
在跨境支付領域，央行(xíng)數(shù)字貨币也值得(de)期待。國際貨币基金組織研究認為(wèi)，引入央行(xíng)數(shù)字貨币将促進跨境結算(suàn)更快速、安全。英格蘭銀行(xíng)高(gāo)級金融科技(jì)專家(jiā)西蒙·斯科勒指出，盡管現在人(rén)們更關注央行(xíng)數(shù)字貨币在國內(nèi)的使用，但(dàn)它的潛在優勢之一是為(wèi)未來(lái)更完善的跨境支付打下基礎。
“金融領域創新的趨勢之一就是增加經濟活動中的無現金操作(zuò)。”歐洲央行(xíng)執委會(huì)委員伊夫·默施表示，未來(lái)歐洲央行(xíng)的數(shù)字貨币政策重點是關注零售型數(shù)字貨币的發展，其中關鍵問題包括零售數(shù)字貨币的法定地位以及對負責推廣數(shù)字貨币的中介機構的監管。
央行(xíng)數(shù)字貨币發行(xíng)後，現金是否還(hái)有(yǒu)用武之地？國際清算(suàn)銀行(xíng)的研究顯示，目前各國設計(jì)的央行(xíng)數(shù)字貨币模式中，沒有(yǒu)一種旨在徹底取代現金，而是希望成為(wèi)現金的補充。
然而，央行(xíng)數(shù)字貨币也給傳統銀行(xíng)等金融機構帶來(lái)不小(xiǎo)的挑戰。黃益平表示，在單層運營模式中，央行(xíng)直接向公衆發行(xíng)數(shù)字貨币，商業銀行(xíng)的中介功能将被明(míng)顯弱化，面臨結構性脫媒風險。數(shù)字人(rén)民币采用雙層運營模式，可(kě)以充分調動市場(chǎng)各方的積極性和(hé)創造性，保持金融體(tǐ)系穩定。
“未來(lái)5年，數(shù)字貨币将會(huì)深刻改變我們的金融基礎設施。”波士頓咨詢公司多(duō)名分析師(shī)建議，金融系統參與者應該利用這段時(shí)間(jiān)分析潛在影(yǐng)響，為(wèi)可(kě)能發生(shēng)的狀況做(zuò)好準備，并積極探索他們想要扮演的角色和(hé)需要建立的夥伴關系，以最大(dà)限度發揮數(shù)字貨币的價值并影(yǐng)響其發展方向。
來(lái)源：人(rén)民日報
